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阿里巴巴可以收购雅虎:考虑下吧,三赢!

来源:新华网 zhan6wybi晚报

一年前,缺人几乎是创投界的普遍现象。在讲究人海战术的行业里,走,跳槽去创投一度成为流行语。 然而,今年以来,宏观经济面临较大下行压力,创投行业也不得不开始调整投资步伐。在7月11日举行的第十二届中国创业投资暨私募股权投资中期论坛上,清科集团董事长倪正东表示,今年上半年整个私募股权投资及创业投资(PE/VC)行业的投资均呈明显下降趋势。 记者了解到,面对调整,不少业内人士表示这不是坏事,创投机构将更加注重人才体系的培养,更加重视为企业提供增值服务,建立更为良性的投资链。 募资人才身价攀升 投资机构的人才荒,一个最主要原因就是各机构旗下基金规模的增大以及业务不断扩张。投中集团分析师冯坡坦言,源源不断成立的新基金以及老基金二期、三期资金的募集都需要更多人才的加入。来自投中集团的统计数据显示,2011年7月,中国PE/VC投资市场就有20只(含首轮完成的)基金完成募资,总计达31.23亿美元。 当时,在市场好的情况下,很多机构积极在全国布局,也是导致缺人的一个原因。据悉,传统的PE或VC机构,一般仅在北京和上海分设两个办公室,有些外币基金还会选择香港作为办公室。大家找项目、谈项目,甚至抢项目,靠的是快、准、稳,这直接促使越来越多的PE/VC机构选择在全国各地分派代表。 如今,回顾一年前,不禁让人感慨市场的残酷。数据显示,今年上半年,PE募资困境重重,全行业募资总额同比下降了近8成,当前的状况是金融危机爆发后的最低谷。 寒冬之际,创投机构尽管已经显露出精简人员的动向,但仍缺募资人才。这些来自于私人银行、信托公司等掌握募资渠道的人才受到了前所未有的追捧,他们或是能够获得上百万元的底薪,或是能获得高至2个百分点的募资提成加远期分红。 据悉,当前多渠道募资成为了PE们的共同选择,因屡屡出现的承诺资金不到位的情形,那些过去被认为是LP有限合伙人主流群体的富有人群渐渐不被这些本土草根PE们所青睐,上市公司、机构投资人、政府背景的财政资金越来越被PE们追捧。从去年底开始,PE/VC募资困难重重,能够帮助他们带来资金的募集人才受到了极度的追捧,并成为了目前PE圈子里最吃香的人才,有募资能力和资源的人才的身价也就节节攀升。 从挖角到留人策略 2012年,创投界寒气逼人,创投团队也受到挑战。在挖角不易的情况下,留住人才成为机构们的共同策略。 广州海汇投资投资总监邹小华说,尽管海汇有9年PE管理历史,但因为早期是偏国有的体制,机制不灵活,他确实发现人才在流失。中国的风险投资聚集地在深圳,广州投资机构相对较少,广州投资机构的从业薪酬水平要比深圳低一些。那时出现一个现象,广州一些从业人员向深圳流动。海汇也不例外,当时我们有一些人员流向深圳的投资机构。 2006年之后,海汇走上了市场化运作道路,成立了海汇投资管理公司。截至目前,海汇管理了6只基金,其中1只是国有基金,1只是私募基金。为了进一步稳定,我们出台了一些政策,主要薪资水平逐步向行业中高端水平靠拢,可能跟外资比会稍微低一些,基本薪酬跟深圳的机构已经比较接近,特别是项目经理、高级项目经理、投资总监、副总监之类的这些职位。邹小华说。 近两年,海汇的人员流动明显减少。除了薪酬提升这部分之外,海汇也建立了比较完善的项目激励机制。这种机制在某种程度上可能偏重于企业管理的概念。项目激励由两部分构成,第一部分项目人员完成项目投资之后会给一个奖励,这是薪酬之外的;第二部分是在项目成功IPO之后会给项目人员一定比例的奖励,再到项目成功退出的时候还给项目人员一部分奖励。因为我们投项目的时候是用基金投的,最后到基金清算的时候项目人员有一部分奖励,所以项目有几个阶段,分步骤进行奖励,这样主要是通过各个阶段的奖励来激励项目人员。 作为具有国有性质的深圳市创新投资集团,集团副总裁孙东升直言,国有机构和目前行业市场化的水平确实有差距,创新投资集团的留人就是文化事业留人。在创新投资集团这个大公司平台上,项目机会包括公司未来的发展前景都是留人的要素。尽管这几年流失率可能稍微高一些,但他觉得也是在正常的范围内,中高层基本没有流动,主要是底层的年轻人被一些外面的私募机构挖走。我觉得创新投资集团作为这样一个公司,为行业的发展输送人才,推动这个行业的发展,也是我们的义务。孙东升说。 渴求多元专业人才 深圳作为中国创业投资最活跃的地区之一,创业投资机构数量和管理资本规模占全国的三分之一。面对行业变化,深圳市创业投资同业公会常务副会长兼秘书长王守仁表示,经过十几年的发展,创业投资行业已经告别野蛮生长,告别过去一半靠天,一半靠人的时代,进入战略转型期,行业面临洗牌,创投机构只有提升企业培育能力,才能长久立于不败之地。 过去,由于股票市场好,很多得天时的创投机构赚得钵满盆满;同时,由于创投业处于初创期,不少地方政府都给予很多政策扶持,人和因素也促使行业繁荣发展。但现在这些情况都发生改变。一方面,资本市场逐渐回归理性投资,退出回报率不断下滑压缩了创投机构的利润空间;另一方面,随着行业一些问题的暴露,监管部门不断加强监管力度、规范行业秩序,一些优惠条件也可能被取消,政策鼓励转向行业规范,外部环境也发生了改变。在这样的背景下,行业面临洗牌,创投机构不得不转型,以适应新形势。 具体而言,王守仁认为创投行业转型期具备八个特点:一是投资获利由过去碰运气向知识技能获胜转型;二是募集资金由单纯向投资者筹资向强化管理信托资产转型;三是投资项目由追求数量到讲究质量转型;四是投资方式由简单投入资金向提供增值服务转型;五是投资团队由人海战术向多元专业人才转型;六是退出方式由单一IPO退出向IPO、并购等多渠道退出转型;七是本土、外资机构由各行其道向并轨、合作转型;八是项目管理由单纯追逐pro-IPO(上市前购入公司原始股)向组合型管理转型。 505 888 330 66 589 148 54 385 431 555 504 608 498 689 451 405 84 323 276 543 901 938 693 169 696 201 521 670 407 581 844 435 720 336 290 806 536 344 613 446 741 354 939 715 61 501 997 961 401 532 344 127 106 913 917 501 550 300 620 770 241 681 66 531 194 311 143 659 264 72 76 175 470 453 396 670 908 208 844 939 602 93 47 579 558 101 494 328 622 746 690 72 915 357 118 318 0 491 179 460

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